La lettre de l'Institut d'émission
Octobre 2021

 
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 La voix des Banques centrales

La lettre de l’IEOM - Siège - Octobre 2021

Audition devant les Commissions des finances de l’Assemblée Nationale et du Sénat

Discours de François Villeroy de Galhau, Gouverneur de la Banque de France

Il y a six ans, votre Commission m’a fait confiance pour exercer la responsabilité de Gouverneur de la Banque de France. Ce moment reste pour moi fondateur. Aujourd’hui, le Président de la République me fait l’honneur de vous proposer ma reconduction. Depuis six ans, nous avons très heureusement eu de multiples rencontres, vingt-quatre au total. Mais aujourd’hui, cette audition est différente ; c’est à mes yeux une étape démocratique essentielle, qui seule légitime l’indépendance : elle requiert le compte rendu du premier mandat que vous m’avez confié, et mon engagement sur le second que vous pourrez décider. Comme ce n’est pas une rencontre habituelle, je n’évoquerai qu’en conclusion de mon propos les enjeux économiques et monétaires du moment, et nous pourrons y revenir dans notre discussion.

Je souhaite d’abord vous parler d’une conviction parmi les plus fortes qui m’anime : le service public. En parler au nom des femmes et des hommes de la Banque de France, dont cette proposition de reconduction reconnaît avant tout le travail collectif. Et affirmer que le service public peut être un grand atout pour notre pays, plutôt que ce poids lourd et passéiste qu’on décrit trop souvent, malheureusement et injustement. À condition d’être en mouvement et non en conservation, ouvert sur l’économie et la société et non replié derrière ses procédures et ses guichets. À travers l’expérience de la Banque de France et de ses deux plans stratégiques : Ambitions 2020 – réalisé – et Construire ensemble 2024 – en cours –, nous croyons pouvoir dire sans prétention que le service public peut réunir quatre vertus : innovant dans ses missions, performant dans sa gestion, visible pour nos concitoyens, attractif pour ses managers et ses agents.

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 Informations économiques et financières

Taux bancaires et cours des devises

Cartographie 2020 moyens de paiements

Dans le cadre de sa mission de surveillance des moyens de paiement scripturaux (cf. article L. 712-5 du Code monétaire et financier), l’Institut d’émission d’outre-mer (IEOM) effectue annuellement une cartographie des moyens de paiement scripturaux dans les trois collectivités du Pacifique (Nouvelle-Calédonie, Polynésie française et les Îles de Wallis-et-Futuna). Un recensement de la fraude a été ajouté à compter de 2016. Le présent rapport agrège la cartographie des moyens de paiement scripturaux et le recensement de la fraude. La cartographie présente les tendances générales pour l’ensemble des collectivités, puis une analyse pour chacun des trois territoires.
La collecte des données s’effectue auprès des établissements de Nouvelle-Calédonie, de Polynésie française et de Wallis-et-Futuna gestionnaires de moyens de paiement scripturaux et auprès des systèmes d’échanges interbancaires locaux. Les services locaux du Trésor et les agences de l’IEOM répondent également à l’enquête pour leurs activités de prestataires de services de paiement (cf. Annexe 1, Liste des établissements déclarants).
Le cadre juridique dans lequel s’inscrit la mission de l’IEOM, ainsi que son cadre opérationnel, figure sur le site Internet de l’IEOM1.
Un glossaire reprend les principaux termes techniques propres à la monnaie scripturale (cf. Annexe 2). Des conseils de prudence extraits du rapport de l’Observatoire de la sécurité des moyens de paiement sont rappelés pour réduire les risques de fraude (Annexe 3). La définition et la typologie de fraude sont fournies en Annexe 4. Enfin, l’ensemble des données statistiques du présent rapport figure en Annexe 5.

NB : dans les collectivités d’outre-mer du Pacifique, les échanges sont libellés en francs Pacifique (F CFP). Toutefois, pour faciliter les comparaisons avec la métropole, leur contrevaleur euro est généralement mentionnée dans le corps du texte (pour mémoire, 1 000 F CFP = 8,38 euros).

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Enjeux économiques pour l’Europe après la pandémie

Alfred Kammer le, 20 octobre 2021

Il sera plus difficile de mener une bonne politique budgétaire que de lutter contre l’inflation.

L’Europe a fait face à la pandémie de COVID-19 avec audace et imagination, et bénéficie d’une reprise économique forte, mais heurtée. Elle doit maintenant relever deux défis : maîtriser l’inflation et réduire le soutien budgétaire. Malgré la grande incertitude qui entoure l’inflation, les responsables des banques centrales ont une grande expérience de la gestion de ce phénomène et peuvent mobiliser leurs outils rapidement et avec souplesse. En revanche, mettre fin aux mesures prises par les pouvoirs publics pour soutenir de toute urgence leur économie relève d’une démarche complexe et d’envergure. Si les dirigeants se trompent, ils risquent de connaître de nouveau une croissance molle, comme celle observée après la crise financière mondiale de 2008.

Selon nos prévisions, les déficits budgétaires des principaux pays avancés du continent diminueront d’environ 4 points de pourcentage du PIB en 2022, ce qui constitue une réduction bien plus sensible que celle qui a suivi la crise financière mondiale. Cette réduction résulte principalement du retrait des aides liées à la pandémie et du fait que seule une partie des ressources dégagées a été réaffectée en faveur de la promotion de l’embauche et de l’investissement. Ses effets sur la croissance en 2022 ne devraient être contrebalancés que dans une faible mesure par les décaissements au titre de l’instrument de l’Union européenne pour la relance (Next Generation EU), destinés à soutenir les plans de redressement et de résilience des pays de l’Union européenne après la crise de la COVID-19. Nous supposons que la demande privée s’est suffisamment renforcée pour compenser l’allégement des mesures de relance publique, ce qui devrait permettre à l’économie européenne de se redresser en douceur, sans se retrouver au bord d’un précipice budgétaire.

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Observatoire des tarifs bancaires dans les COM - Rapport annuel 2020

Fin 2018 les banques ont pris l’engagement, lors d’une réunion avec le Président de la République, de ne pas augmenter les tarifs bancaires aux particuliers en 2019. Sur 2019, cet engagement avait été globalement respecté dans la zone Pacifique, à l’exception de 4 tarifs qui s’étaient inscrits en hausse. En 2020, sans nouvel accord, la situation est plus mitigée. Toutefois, il n’a pas été observé d’effet de rattrapage à la hausse. L’IEOM a suivi l’impact de la sortie de cet engagement dans les COM du Pacifique. Entre décembre 2019 et décembre 2020,dans la zone Pacifique, il n’y a pas eu d’effet de rattrapage à la hausse, suite au gel négocié au niveau national pour 2019. Il y a eu autant de tarifs en baisse que de tarifs en hausse. Sous l’effet de l’accord de modération des tarifs bancaires signé en Nouvelle-Calédonie pour 2020(cf. Annexe 5), les tarifs moyens calédoniens de l’abonnement permettant de gérer ses comptes sur Internet et la mise en place d’une autorisation de prélèvement sont en net recul au 31 décembre 2020 (respectivement -41,7 % et -42,6 %). Même s’ils ne sont pas inclus dans cet accord local, la commission d’intervention et la cotisation à une assurance diminuent. En parallèle, sous l’effet de l’accord de modération de la Polynésie française (cf. Annexe 7), le tarif de la carte de paiement à débit différé diminue (-2,2 %). Dans les Îles de Wallis-et-Futuna, c’est le tarif de la mise en place d’une autorisation de prélèvement (- 42,5 %) qui s’inscrit en baisse pour la troisième année consécutive. À l’inverse, les tarifs des 3 cartes de paiement internationales ressortent en hausse en Nouvelle-Calédonie (de +0,1 à +2,2 %). En Polynésie française, le tarif de la carte de paiement à débit immédiat s’accroît de +2,9 %, tandis que les frais de tenue de compte, l’abonnement pour gérer via Internet et les virements occasionnels en agence augmentent en moyenne de moins de 1 %. Un seul tarif augmente à Wallis-et-Futuna : le virement occasionnel en agence (+3,9 %).

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 Actualités de l’Institut et suivi de place

Activité bancaire et monétaire

La masse monétaire se stabilise au mois d’août (+0,2 %). Alors que les comptes sur livret progressent de 0,7 %, les dépôts à terme s’inscrivent en léger repli (-0,3 %).
L’encours global des crédits stagne (-0,2 %) sur le mois ; la hausse des crédits à l’habitat (+0,8 %) est compensée par le recul des autres types de crédit.
En août, l’encours des lignes de refinancement proposées par l’IEOM s’élève à 49 milliards de F CFP.

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 Actualités économiques locales

Revalorisation des prix des hydrocarbures

Au regard de la hausse sensible des cours internationaux de pétrole, le Conseil des ministres du 20 octobre a décidé de procéder à une revalorisation des prix des carburants. À compter du 1er novembre, les prix de l’essence sans plomb et du gazole destinés au grand public seront augmentés de 10 F CFP par litre.

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Vote du 4ème collectif budgétaire à l’Assemblée de la Polynésie française

Adopté par l’Assemblée de la Polynésie française (APF) le 7 octobre dernier, le 4e collectif budgétaire de l’année, qualifié d’exceptionnel par le gouvernement, intervient suite à la 2e vague de Covid-19 qui a frappé le pays.

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Licence de transporteur aérien accordée à Motu Link Airline

Fondée en janvier 2021, la SAS Motu Link Airline, dont l’objectif est de proposer des vols « low cost » sur les lignes domestiques, a obtenu en octobre une licence de transporteur aérien. Elle compte commencer son activité avec six lignes régulières (Huahine, Bora Bora, Raiatea, Rangiroa, Tikehau, Fakarava) pour la développer ensuite vers d’autres destinations (Marquises, Maupiti, Moorea).
Dans l’attente de la délivrance d’un certificat de transport aérien par l’Aviation civile, elle ambitionne de démarrer son exploitation fin 2022-début 2023.

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 Actualités économiques régionales

L’Australie rouvre ses frontières pour ses ressortissants

L’Australie va rouvrir ses frontières à partir du mois de novembre, pour la première fois depuis mars 2020. Ainsi, les Australiens vaccinés pourront rentrer chez eux et voyager à l’étranger dans les semaines à venir, dès lors que les objectifs de vaccination de 80 % seront atteints. A leur retour de l’étranger, les habitants devront effectuer une septaine à leur domicile, et non plus dans des hôtels comme c’était le cas auparavant. Le retour des touristes dans le pays est prévu pour l’année 2022.

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Hausse des taux directeurs en Nouvelle-Zélande

Le 6 octobre 2021, la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a augmenté son principal taux directeur, l’Official Cash Rate (OCR), à 0,50 %, soit +25 points. Sa décision est fondée sur la nécessité de contenir l’inflation. En effet, la hausse des prix tend à accélérer depuis le début de l’année : l’indice des prix à la consommation affichait +3,3 % au deuxième trimestre, puis +4,9 % au suivant.
Le comité directeur de la RBNZ envisage de nouvelles mesures restrictives, en fonction de l’évolution de l’emploi et des prix.

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La croissance chinoise marque le pas au 3e trimestre 2021

L’économie chinoise a crû de 4,9 % en glissement annuel au troisième trimestre, après +18,3 % au premier trimestre et +7,9 % au deuxième trimestre. Ce ralentissement est principalement lié à « des coupures de courant, au rebond épidémique dans certaines régions en août, à des perturbations des chaînes d’approvisionnement et au ralentissement dans l’immobilier », selon le cabinet IHS Markit.
Officiellement, le gouvernement chinois vise un objectif de progression du PIB d’au moins 6 % pour 2021. Le Fonds monétaire international (FMI) table quant à lui sur une hausse de 8 %.

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 Actualités de l’Institut et suivi de place

Publication d’une note portant sur l’impact de la crise de la Covid-19 sur la situation financière des ménages et des entreprises

La note fait apparaitre que la situation financière des ménages et des entreprises est moins impactée par la crise sanitaire sur la 1ere partie de l’année 2021. L’épargne des ménages affiche une hausse modeste et l’endettement des entreprises progresse peu. Cette situation s’explique par une certaine résilience globale de l’économie du fait notamment des mesures de soutien mises en œuvres et d’une meilleure préparation des acteurs économiques pour le 2e confinement strict (du 8 mars au 4 avril 2021). Au cours de ce 2e confinement, la chute des paiements par carte et de l’activité fiduciaire a été plus contenue (approximativement moitié moins que lors du 1er confinement de 2020). La normalisation des transactions en sortie de confinement a également été beaucoup plus rapide.

Lire la publication sur le site ieom.fr :
https://www.ieom.fr/nouvelle-caledonie/publications/publications-economiques-et-financieres/conjoncture-financiere/infos-financieres/notes-d-evaluation-d-impact-sur-la-crise-de-la-covid-19/article/impact-de-la-crise-de-la-covid-19-sur-la-situation-financiere-des-menages-et-des-entreprises-a-fin-juin-2021

 Actualités économiques locales

Accord commercial de Prony avec Tesla sur l’approvisionnement en nickel

Prony resources a conclu un accord avec Tesla, l’engageant à fournir 42 000 tonnes de nickel sur plusieurs années, devenant ainsi l’un de ses premiers fournisseurs. Prony Resources – qui a repris en début d’année les activités de Vale à l’usine de Goro – vise une production de 45 000 tonnes de nickel en 2024, et serait déjà à 20 000 tonnes fin 2021. Malgré les difficultés liées à la relance de l’activité et au Covid, l’usine est devenue rentable avec un coût de production inférieur à 14 000 dollars, pour un coût du nickel commercialisé à plus de 20 000 dollars la tonne.

https://la1ere.francetvinfo.fr/nouvellecaledonie/nickel-contrat-du-siecle-entre-prony-nouvelle-caledonie-et-tesla-1127380.html?fbclid=IwAR2hzscBogeitafruSuy2U6veuLnep-2fkQ2Ytz627k4iO9SiiXA6GfOIp

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Mise en place d’un pass sanitaire

Le pass sanitaire a été déployé sur le territoire dès le 11 octobre 2021, et permet d’accompagner la réouverture de l’activité économique du pays, tout en minimisant les risques de circulation du virus. Pour bénéficier d’un pass sanitaire valide, il faut être muni d’un de ces trois documents : un certificat de vaccination (schéma vaccinal complet)/ un certificat test antigénique négatif de moins de 72 heures/ un certificat de test positif d’au moins 11 jours et de moins de 6 mois valant comme preuve de rétablissement.

https://la1ere.francetvinfo.fr/nouvellecaledonie/le-pass-sanitaire-en-nouvelle-caledonie-tout-ce-qu-il-faut-savoir-1123033.html

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Augmentation du taux de chômage en 2020

Le taux de chômage s’établit à 13,3% en 2020, en augmentation de 2,6 points par rapport à 2019, sous l’effet de la crise sanitaire. Parallèlement, le nombre de chômeurs augmente de 24% sur un an, soit 3 100 chômeurs de plus qu’en 2019, et s’établit à 16 100 chômeurs en 2020. En plus de ces personnes cherchant activement un emploi, il faut compter 11 100 autres personnes qui déclarent souhaiter un emploi, mais ne remplissent pas les critères pour être enregistrés en tant que chômeurs à proprement parler (recherche active d’un emploi et disponibilité sous 15 jours notamment). Au total, ce sont 27 200 personnes qui souhaiteraient travailler.

https://www.lnc.nc/article-direct/nouvelle-caledonie/economie/le-taux-de-chomage-grimpe-a-13-3-sous-l-effet-de-la-crise-sanitaire

https://www.isee.nc/emploi-revenus/emploi-conditions-de-travail

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Bilan de l’usine du Sud après 6 mois de changement d’enseigne et d’orientation industrielle

Antonin Beurrier, PDG de l’Usine du Sud, a présenté un bilan sur la production, les investissements réalisés, le prêt accordé par l’Etat et la situation sanitaire six mois après le changement d’enseigne et d’orientation industrielle. Ainsi, la production a pu augmenter de juillet à septembre pour atteindre plus de 3000 tonnes de nickel par séquence mensuelle, mais redescendra en octobre et novembre, respectivement à 2000 tonnes et près de 1300 tonnes en raison de l’absentéisme sur la mine liée au covid, et la mise en maintenance pendant un mois tous les deux ans de l’usine d’acide. Par ailleurs, 35 Mds XPF vont être investis en 2022, dont 25 Mds pour le projet Lucy et 10 Mds pour l’usine. Enfin, l’Etat apporte un soutien considérable via un premier prêt de 200 millions d’euros (2,4 milliards XPF) accordé en avril 2021, et un second prêt d’un montant similaire envisagé en loi de finance pour 2022.
https://www.lnc.nc/article/nouvelle-caledonie/mines/covid/prony-resources-un-bon-debut-mais-le-site-doit-encore-faire-ses-preuves

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Hausse du cours du nickel

Le cours du nickel continue sa progression et s’établit à 19 394 USD/ tonne, soit un point haut depuis 2014. Cette hausse est alimentée par la transition énergétique, la flambée du marché des voitures électriques, la baisse des stocks mondiaux de nickel, et une demande soutenue de la Chine qui reste la locomotive de la consommation mondiale de nickel.
https://la1ere.francetvinfo.fr/nouvellecaledonie/lme-a-londres-la-fete-du-nickel-n-est-pas-finie-1125580.html

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Stabilisation des prix à la consommation en septembre, dans un contexte de hausse des cours des matières 1ères au niveau mondial

En septembre 2021, l’indice général des prix à la consommation et l’indice hors tabac se stabilisent. En effet, la hausse des prix de l’énergie (+1,2%) et des services (+0,1%) est compensée par le recul des prix de l’alimentation (-0,4%) ainsi que des produits manufacturés (-0,2%) tandis que les prix du tabac n’évoluent pas. En glissement annuel, les prix progressent de 0,9 %. La hausse des prix de l’énergie qui perdure depuis février est plus marquée en septembre. Enfin, les cours du baril continuent leur flambée, en raison de la décision des pays de l’OPEP de ne pas augmenter leur production, dans un contexte inflationniste mondial. Plus globalement, selon un rapport de la banque mondiale les prix de l’énergie devraient en moyenne s’établir en 2021 à un niveau supérieur de plus de 80 % à celui enregistré l’année dernière et devraient restés élevés en 2022. Les cours des produits non énergétiques (matières premières agricoles et métaux) devraient baisser en 2022, après de fortes hausses cette année.
https://www.isee.nc/economie-entreprises/economie-finances/prix-a-la-consommation

https://www.banquemondiale.org/fr/news/press-release/2021/10/21/soaring-energy-prices-pose-inflation-risks-as-supply-constraints-persist
https://www.tradingsat.com/petrole-brent-MP0000000BRN/actualites/petrole-brent-va-t-on-devoir-se-rehabituer-a-un-petrole-cher-988291.html

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Visite de Sébastien Lecornu, ministre des Outre-Mer, en Nouvelle-Calédonie

Le ministre des Outre-Mer, Sébastien Lecornu, s’est rendu en Nouvelle-Calédonie a deux mois du référendum. Il a consacré le début de son séjour par une visite aux soignants du Médipole, et a plaidé pour « des mesures de freinage » plus coercitives dans le contexte d’un taux d’incidence qui reste élevé, un taux de vaccination qui reste trop faible, et des lits de réanimation largement occupés. Le ministre a confirmé que 300 personnes viendront en renfort dans le cadre de la « réserve sanitaire ». A ce soutien humain, s’ajoute une subvention de 3,8 milliards de francs. Par ailleurs, des discussions sont en cours pour une nouvelle aide financière, et le ministre a également fait savoir qu’un prêt pourrait être accordé dans le cadre de l’accompagnement économique des entreprises et d’autres mesures sanitaires et sociales. Outre le sujet du Covid, la visite du ministre avait également pour objet la question institutionnelle, liée au troisième et dernier référendum du12 décembre prochain. A cet effet, le ministre doit réunir le 28 octobre les différentes forces politiques pour définir un calendrier et un format de discussions sur l’avenir institutionnel de la Nouvelle-Calédonie.
https://www.lnc.nc/article/nouvelle-caledonie/sante/politique/covid/referendum/gros-plan/societe/gros-plan-1/3-au-medipole-lecornu-craint-un-rebond-epidemique
https://www.lnc.nc/article/nouvelle-caledonie/politique/sebastien-lecornu-a-debute-sa-visite-officielle

 Actualités économiques régionales

La croissance chinoise marque le pas au 3ième trimestre 2021

L’économie chinoise a cru de 4,9% en glissement annuel, contre une augmentation de 18,3% au premier trimestre et de 7,9% au deuxième trimestre. Ce ralentissement de la croissance est lié principalement à « des coupures de courant, au rebond épidémique dans certaines régions en août, à des perturbations des chaînes d’approvisionnement et au ralentissement dans l’immobilier », selon le cabinet IHS Markit. Officiellement, le gouvernement chinois vise un objectif de croissance du PIB d’au moins 6% cette année. Le Fonds monétaire international (FMI) table quant à lui sur une hausse de 8%.
https://www.lemonde.fr/economie/article/2021/10/18/penuries-faillites-en-chine-la-croissance-marque-le-pas-au-troisieme-trimestre_6098781_3234.html

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Amélioration de la situation sanitaire en Polynésie

L’évolution de l’épidémie de Covid continue sa décroissance forte sur la quasi totalité du territoire, hormis aux Australes où des clusters familiaux sont régulièrement repérés. Fin octobre, le taux d’incidence en Polynésie est estimé à 24 pour 100 000 habitants, un taux permettant de replacer le territoire au niveau 2 du stade d’alerte, et donc de poursuivre le déconfinement entamé depuis le 20 septembre. Au total, depuis le début de la pandémie, le nombre total de décès lié au Covid s’élève à 635.

https://www.tourmag.com/La-Polynesie-francaise-poursuit-son-deconfinement-progressif_a110750.html

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L’Australie réouvre ses frontières pour ses ressortissants

L’Australie va rouvrir ses frontières à partir du mois de novembre, pour la première fois depuis mars 2020. Ainsi, les Australiens vaccinés pourront rentrer chez eux et voyager à l’étranger dans les semaines à venir, dès lors que les objectifs de vaccination de 80% seront atteints. A leur retour de l’étranger, les habitants devront effectuer une septaine à leur domicile, et non plus dans des hôtels comme c’était le cas auparavant. Le retour des touristes dans le pays est prévu pour l’année 2022

https://www.foreignminister.gov.au/minister/marise-payne/media-release/next-steps-reopen-world
https://la1ere.francetvinfo.fr/nouvellecaledonie/australie-ouverture-des-frontieres-dans-les-semaines-a-venir-1118281.html

 

 Actualités de l’Institut et suivi de place

Actions de communication de l’IEOM à Wallis et à Futuna sur la nouvelle gamme de pièces et le droit au compte

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Publication des évolutions bancaires et monétaires au 30 juin 2021

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Publication des tendances conjoncturelles du 2ème trimestre 2021

 Actualités économiques locales

A l’occasion des 60 ans du statut du Territoire, le président Emmanuel Macron s’est adressé aux Wallisiens-et-Futuniens

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Une délégation de Wallis-et-Futuna est partie en Polynésie rencontrer le président Macron

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Wallis : une "Manatai cup" finalement 100% locale

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A Futuna, le bail de la future cité administrative a été signé

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Covid-19 : restriction des vols, conséquences sanitaires pour Wallis et Futuna

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Wallis : deuxième édition de la journée mondiale du cocotier

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Le savoir-faire traditionnel à l’honneur à l’occasion de la semaine de l’artisanat du 31 août au 3 septembre 2021