1.3 DIFFÉRENTS TYPES DE MINERAI Le minerai de nickel est classé en deux catégories distinctes : - Les minerais sulfurés (65 % de la production mondiale) présentent des teneurs en nickel comprises entre 0,7 % et 3 %, et peuvent également contenir d’autres métaux (cuivre, cobalt, argent…). Ils représentent environ un tiers des ressources en nickel, et sont principalement extraits de mines souterraines au Canada, en Russie et en Australie. - Les minerais oxydés (35 % de la production mondiale) ne contiennent pas de métaux précieux, mais renferment du cobalt.Ces minerais sont exploités dans des mines à ciel ouvert, où le cout d’extraction est moins élevé que celui des minerais sulfurés. Outre la Nouvelle-Calédonie, les principaux gisements exploités se situent en Indonésie, aux Philippines, à Cuba, en Australie et au Brésil.Parmi les minerais oxydés, on distingue deux catégories : les latérites jaunes, dont les teneurs moyennes exploitées en nickelavoisinent 1,5 %, et les saprolites, situées en dessous dans le sol, dont les teneurs moyennes exploitées en nickel varient entre 1,8 % et 2,4 %. Ces deux types de minerais oxydés sont exploités en Nouvelle-Calédonie, réputée pour la relative richesseedsesgisements. 1.4 UN MARCHÉ RÉVOLUTIONNÉ PAR LA MONTÉE EN PUISSANCE DE L’ASIE Un paysage transformé par la hausse des capacités de production en Asie Suite au boom du cours du nickel en Production de nickel primaire dans le 2007-2008 et à une demande soutenue, en monde particulier grâce à la croissance chinoise, un (en milliers de tonnes) 2 500 cycle de nouveaux investissements s’est 2 000 enclenché. Les capacités de production des Asie 1230 1431 pays émergents (Indonésie, Philippines, 1 500 897 Oceanie Chine, Madagascar, Brésil…) se sont 1 000 432 210 Europe grandement accrues tirées par l’exploitation 168 222 195 500 446 474 393 412 Amerique de minerai et de métal de moins bonne qualité 303 292 282 (« 1 notamment). 0 23374 89 73 73 Afrique pig iron » Ce cycle d’investissement a modifié en profondeur la 2009 2015 2018 2019 Source :DIMENC géographie du marché mondial :la production de nickel primaire Asiatique a été multiplié par près de trois entre 2009 et 2019, faisant passer sa part dans la production mondiale de 33 % à 60 % en 10 ans. Cet essor rapide a participé à l’affaiblissement des acteurs historiques (l’opérateur russe Norilsk et la SLN localement) les moins compétitifs et explique la persistance d’une forte pression à la baisse sur les couts de production. Entre 2011 et 2015, ce cycle a également suscité une production mondiale nettement supérieure à la consommation (balance excédentaire de plus de 500 000 tonnes), induisant une croissancedes stocks de métal disponible, jusqu’à l’atteinte d’un niveau record de 441 milliers2 de tonnes enregistrées au LME fin 2015, soit environ un quart de la consommation mondiale annuelle. Ces deux facteurs (baisse globale des couts de production et offre excédentaire) ont induit la crise du nickel, qui a vu son prix de référence chuter de moitié entre 2011 et 2016 et atteindre son paroxysme en 2016 avec un cours en deçà de 8 500 USD/tonne. 1 Le « Pig Iron » (ou NPI) est un ferronickel à faible teneur en nickel. Selon les estimations d’Eramet pour 2020, il représenterait désormais près de 44 % de la production mondiale de nickel. 2Plusieurs stocks sont recensés à travers le monde : les principaux sont les stocks enregistrés au LME (London Metal Exchange : marché des métaux de Londres), les stocks enregistrés au SHFE (Shanghai futures Exchanges : marché des métaux d’Asie) et les stocks des producteurs. 99